以史为鉴 美联储本周加息 机会在哪里?A股表现如何?

  议息结果之后在美联储发布,段出清利空阶,力紧缩之下维持高位震荡叠加石油等大宗商品在强,之后出现了短期快速上涨美国股市有3次在加息。如:

  0日至3月15日加息前:2月1,12%上证跌,14。7%深成指跌,13。1%创业板指跌。

  6日至4月01日加息后:3月1,7。1%上证涨,6。0%深成指涨,涨6。5%创业板指。

  表现低迷近期A股,币紧缩的外溢影响也有消化海外货,性明朗后的回升而未来不确定,得期待也值。

  指和标普500指数在加息前下跌▍图3!2022年以来美国纳,后多上加息涨

  5日至6月13日加息后:5月0,6。8%上证涨,8。9%深成指涨,涨9。8%创业板指。

  月20日至21日下次议息将在9,息75BP以上进行提前反映而市场已经在对9月大幅加,率走高美债利,0创近二十年新高美元指数突破11,续走低美股持。

  7日至8月17日加息后:7月2,0。5%上证涨,1。5%深成指涨,涨2。4%创业板指。

  22年20,00业绩增速更快市场预期中证10,0表现强于沪深300今年以来中证100。

  8日至9月16日加息前:8月1,5。1%上证跌,10。6%深成指跌,14。8%创业板指跌。

  此因,加息前在美国,高、人民币汇率贬值等因素影响受北向资金流动、美元指数走,间弱势震荡为主A股可能维持区,后期指引明朗后待美国加息和,或有明显提振A股风险偏好。

  议息前维持低迷若美股在本次,紧缩预期提前消化,息落地后预计待加,速反弹的概率较大美股迎来短期快。济数据和加息预期可持续跟踪美国经,挂钩的金融产品并关注美股股指。

  息前后一段时间而5月初的议,了连续下跌市场均出现,旬公布3月通胀继续走高当时的逻辑是:4月中,加息幅度提升的预期市场下跌反映5月,强力控通胀预期而5月之后的,5BP的预期提升使得6月份加息7,场预期超出市,低消化预期股市继续走。

  9日至7月25日加息前:6月2,4。7%上证跌,5。3%深成指跌,跌4。8%创业板指。

  加息前即美国,高、人民币汇率贬值等因素影响受北向资金流动、美元指数走,多下跌A股;加息后美国,性明朗不确定,偏好提振A股风险,多上涨A股。

  BP还是75BP有所摇摆市场之前对于预期加息50,PI数据之后在公布8月C,0BP提前定价:美元指数走高市场开始对9月大幅加息10,币走弱非美货,大跌美股,债利率倒挂加深10/2年国,双杀股债。

  月28日上证涨4。7%加息后:6月14日至6,8。2%深成指涨,11。5%创业板指涨。

  主要是共同点,前下跌加息,紧缩预期提前消化。度不会大幅超出市场预期如果未来指引的紧缩力,多上涨为主加息后美股。

  股来说对于A,突、国内疫情反复、中概股审计监管等考验今年经历了美联储加息的紧缩预期、俄乌冲,加息时期在美国,现:即美国加息前A股有类似的表,多下跌A股;加息后美国,多上涨A股。

  下滑速度超预期风险因素:经济;收紧节奏超预期美联储货币政策;超预期等疫情扩散。

  指数震荡走高创近20年新高▍图2!2022年以来美元,有震荡回加息后多调

  5日至6月13日加息前:5月2,6。0%上证涨,8。4%深成指涨,涨9。9%创业板指。

  2日至4月26日加息前:4月0,12%上证跌,16。5%深成指跌,19。4%创业板指跌。

  创出近40年以来新高随着今年美国通胀水平,压力大幅增加货币紧缩的。年数次加息前美联储在今,度提升、缩表提前的信号提前向市场传递加息幅,反映:10/2年期国债利率走高资本市场对紧缩预期也作出了前瞻,现倒挂直至出,美国经济衰退担忧紧缩导致;数上行美元指,十年新高创出近二;币紧缩和经济衰退预期而震荡走低美国股市标普500指数也因货。

  /2年期国债利率跟随美国通胀走高▍图1!2022年以来美国10,后阶段回在加息调

  8。3%同比增,。5%有所回落环比7月份的8,预期的8。1%但仍高于市场,储9月大幅加息的预期强化了投资者对于美联。

  股提前反映紧缩预期美联储加息前如果美,下跌走势股市呈现,味着短期利空出尽则加息落地往往意,短期快速修复市场有望迎来,关的交易机会可以把握相。息前后市场展望有重要的启示这对于9月20日至21日议。

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